Rock Health在2011年開(kāi)始跟蹤醫(yī)療交易,當(dāng)時(shí)新頒布的《負(fù)擔(dān)得起的醫(yī)療法案》是市場(chǎng)增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力。企業(yè)家們渴望抓住這個(gè)機(jī)會(huì),將他們的新業(yè)務(wù)融入不斷變化的醫(yī)療環(huán)境,以服務(wù)于3000萬(wàn)新的美國(guó)保險(xiǎn)人。Rock Health只在負(fù)擔(dān)得起的醫(yī)療保健中跟蹤數(shù)字醫(yī)療,所以當(dāng)新政府發(fā)誓要廢除這一具有里程碑意義的醫(yī)療改革時(shí),這是一個(gè)震驚。雖然還不知道衛(wèi)生保險(xiǎn)法何時(shí)以及如何改變,但我們至少知道立法過(guò)程的一個(gè)外部特征:由于政策的不確定性,衛(wèi)生服務(wù)提供者和衛(wèi)生計(jì)劃正在推遲支出。正如凱撒永久風(fēng)險(xiǎn)投資公司(Kaiser Permanente Ventures)高級(jí)主管薩姆?布拉什(Sam Brasch)所描述的那樣:“如果不明確平價(jià)醫(yī)療法案和其他醫(yī)療保險(xiǎn)政策的走向,至少醫(yī)院系統(tǒng)的一些客戶會(huì)因推出新的HIT解決方案而感到恐慌和癱瘓。加拿大合伙人朱莉·帕帕內(nèi)克(JuliePapanek)也表示:“我們從醫(yī)院和負(fù)責(zé)治療的雇主那里了解到,在決定實(shí)質(zhì)性購(gòu)買(mǎi)之前,他們希望了解他們的監(jiān)管結(jié)構(gòu)。”盡管如此,該計(jì)劃的創(chuàng)始人仍持謹(jǐn)慎樂(lè)觀的態(tài)度,并準(zhǔn)備好進(jìn)行任何監(jiān)管調(diào)整。Wildflower Health的創(chuàng)始人兼執(zhí)行董事Leah Sparks說(shuō):“最聰明的醫(yī)療保健買(mǎi)家知道數(shù)字化患者參與是任何形式醫(yī)療環(huán)境(包括治療費(fèi)用或其他支付模式)的基礎(chǔ)。醫(yī)療服務(wù)提供者必須與患者保持聯(lián)系,并授權(quán)他們成功診斷和治療。我們的產(chǎn)品可以深入互動(dòng),事實(shí)上,我們已經(jīng)看到患者正在加速接受我們的服務(wù),而不是像一些人基于管理不確定性所期望的那樣停滯不前。”動(dòng)脈網(wǎng)絡(luò)了解到,本季度的創(chuàng)業(yè)精神也反映了這種樂(lè)觀情緒。第一季度,我們計(jì)算了71筆數(shù)字醫(yī)療交易,總計(jì)超過(guò)10億美元。盡管監(jiān)管存在不確定性,但該公司仍繼續(xù)為數(shù)字醫(yī)療提供資金。數(shù)據(jù)來(lái)源:Rock Health Funding數(shù)據(jù)庫(kù)提醒我們,Rock Health報(bào)告指出,僅美國(guó)的數(shù)字健康交易就達(dá)或超過(guò)200萬(wàn)美元。哪些機(jī)構(gòu)不參與?Forward和Oscar等醫(yī)療保險(xiǎn)服務(wù)公司;Grail或Theranos等生物技術(shù)診斷和治療公司;Zenefits和Reputation.com不僅僅是提供醫(yī)療保險(xiǎn)的軟件公司。第一季度的報(bào)告沒(méi)有報(bào)告像德國(guó)初創(chuàng)公司線索這樣的大型國(guó)際公司,即使他們的用戶和投資者都是美國(guó)人。我們也不與醫(yī)療巨頭或政府投資的企業(yè)、非稀釋性眾包或交易價(jià)值低于200萬(wàn)美元的風(fēng)險(xiǎn)投資企業(yè)打交道。為什么?因?yàn)橹挥腥娴馗櫱逦x的范圍,才能得到更準(zhǔn)確和說(shuō)明性的縱向數(shù)據(jù)。貝塞默風(fēng)險(xiǎn)投資合伙人史蒂夫·克勞斯(SteveKraus)表示:“我很驚訝第一季度的投資速度沒(méi)有放緩。政治變革導(dǎo)致了政策的不穩(wěn)定。我認(rèn)為華盛頓特區(qū)的所有動(dòng)亂都會(huì)導(dǎo)致投資活動(dòng)放緩。”這宗最大的交易的第一季度公布了5筆超過(guò)5000萬(wàn)美元的大額交易。這些醫(yī)療保健公司的投資者,包括KPCB、General Catalyst、McKesson Ventures、Salesforce Ventures、Warburg Pincus和Goldman Sachs,都是強(qiáng)大的投資者。五大交易之外的企業(yè)擁有不同的用戶,但他們都無(wú)法控制整個(gè)醫(yī)療消費(fèi)鏈。像美國(guó)最大的病人社交網(wǎng)絡(luò)一樣,病人是通過(guò)向合作伙伴公司出售可逆可識(shí)別的病人數(shù)據(jù)來(lái)賺錢(qián)的病人群體。Livongo Health是一個(gè)B2B2C糖尿病管理平臺(tái),只向健康計(jì)劃和雇主銷(xiāo)售產(chǎn)品,而不是直接向最終用戶銷(xiāo)售。數(shù)據(jù)來(lái)源:五家Rock Health Funding數(shù)據(jù)庫(kù)公司位于五個(gè)領(lǐng)域:Alignment Health Care(人口健康管理)、Patient Slkeme(患者社區(qū))、Nuna(分析/大數(shù)據(jù))、Evariant(分析/客戶關(guān)系管理)、Livongo Health(糖尿病管理)。第一季度近一半的重大事項(xiàng)交易可分為六類(lèi)(見(jiàn)下表)。Nuna Health占分部交易資本的46%。第一季度,遠(yuǎn)程醫(yī)療完成了6筆交易,總交易額為5070萬(wàn)美元。它在立法和補(bǔ)償方面的發(fā)展趨勢(shì)值得我們認(rèn)識(shí)。遠(yuǎn)程醫(yī)療報(bào)銷(xiāo)體系繼續(xù)發(fā)展,據(jù)阿雷森特報(bào)告,2005年只有24個(gè)大洲實(shí)現(xiàn)了遠(yuǎn)程醫(yī)療覆蓋,2017年有50個(gè)大洲“實(shí)現(xiàn)了一定程度的遠(yuǎn)程醫(yī)療覆蓋”。各國(guó)間遠(yuǎn)程醫(yī)療立法的發(fā)展將影響未來(lái)在這一領(lǐng)域的投資。注:在第一季度報(bào)表中,只顯示交易數(shù),以避免單筆和大額交易報(bào)表缺乏代表性。數(shù)據(jù)來(lái)源:在Rock Health Funding數(shù)據(jù)庫(kù)并購(gòu)的第一季度,我們跟蹤了近20筆并購(gòu)交易,包括兩項(xiàng)著名的收購(gòu):1/CoverMyMeds由McKesson以高達(dá)11億美元的現(xiàn)金收購(gòu),再加上2.75億美元,這取決于CoverMyMeds的財(cái)務(wù)績(jī)效目標(biāo)的實(shí)現(xiàn)情況(2019財(cái)年)。這將使這筆交易成為有史以來(lái)第四大數(shù)字醫(yī)療收購(gòu)案,收購(gòu)價(jià)格約為14億美元。這家總部位于俄亥俄州的初創(chuàng)公司成立于9年前,由Francisco Partners于2014年出資成立。2/Castlight Health正在考慮以1.35億美元收購(gòu)員工健康平臺(tái)Jiff。Jiff之前從投資者Venrock、Aberdare Ventures、GE Ventures、Aeris Capital和Rosemark Capital Group募集了6800萬(wàn)美元。Venrock也是Castlight Health的早期投資者。盡管以下四項(xiàng)并購(gòu)交易尚未披露,但值得一提的是這四項(xiàng)收購(gòu)。收購(gòu)地點(diǎn)也值得注意,因?yàn)槲覀兛吹皆絹?lái)越多的交易發(fā)生在加州以外。1/Higi,一家零售保健亭供應(yīng)商,收購(gòu)了Everymove。Everymove是一個(gè)基于華盛頓西雅圖的健康行為獎(jiǎng)勵(lì)系統(tǒng)。2/數(shù)字藥劑師(一家由RXwiki和TeleManager收購(gòu)的新公司)完成了本季度的首次收購(gòu)。”它購(gòu)買(mǎi)了Pockerx,一個(gè)位于路易斯安那州什里夫波特的處方手機(jī)應(yīng)用程序,和一個(gè)位于德克薩斯州奧斯汀的數(shù)字藥劑師DigitalPhamacists。3/TreatMD是一家自啟動(dòng)的遠(yuǎn)程醫(yī)療公司,總部位于佛羅里達(dá)州邁阿密。它被Globalmed收購(gòu),Globalmed是一家總部位于亞利桑那州斯科茨的點(diǎn)對(duì)點(diǎn)遠(yuǎn)程醫(yī)療技術(shù)集團(tuán)。4/Zen Planner是一家健身房和體育俱樂(lè)部的會(huì)員管理軟件公司,由Daxko(總部位于亞特蘭大伯明翰)收購(gòu)。科羅拉多州Zen Planner擁有88名員工和5500名客戶,2013年獲得了Maistail Partners的全面融資支持。總體而言,本季度公開(kāi)市場(chǎng)表現(xiàn)強(qiáng)勁,標(biāo)準(zhǔn)普爾500指數(shù)和道瓊斯指數(shù)分別上漲5.77%和4.89%。自今年年初以來(lái),數(shù)字公共衛(wèi)生指數(shù)(未加權(quán))上漲了13%,大多數(shù)公司在本季度都取得了積極的回報(bào)。在第一季度(第一季度)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)中,Teladoc是數(shù)字醫(yī)療的最大股東。電流交叉
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