“如果是2015年和2016年進入市場的現金借貸平臺，就能獲得不錯的利潤。現金貸款平臺的利潤主要取決于客戶獲取成本、風險控制成本、運營成本和壞賬損失。去年，客戶進入市場的成本幾乎為零，盈利能力非常好。據我所知，有幾家公司的年利潤超過1億元。”一位資深消費金融專業人士告訴《每日經濟新聞》記者，過去一年，現金貸款的“賺錢能力”有目共睹。如2345集團旗下A股上市公司2345貸王金融科技平臺業務呈指數增長。2016年，王發貸款2345筆，余額13.76億元，收入2.06億元，凈利潤1.1億元，但隨著現金貸款的快速發展，出現了許多社會問題，也引起了監管部門的重視。4月11日，銀監會發布《銀行業風險防控指引》（以下簡稱《指導意見》），首次將現金貸款稱為“現金貸款”，現金借貸平臺的綜合借款成本遠遠超過36%的年最高利率。同時，相信由于每個平臺獲取客戶的成本不同，一些平臺也面臨被淘汰的可能。通過高利率和貸款續期賺錢2015年下半年以來，現金貸款領域出現井噴。到目前為止，已有上千家大、小規模的現金貸款平臺。小額、短期、快速貸款是很多平臺的口號，而這背后是平臺在貸款搜索平臺上隱藏的高成本，記者搜索小額、快速貸款發現，平臺參考日最高利率為0.85%，即年利率為310.25%。除利息外，現金貸款平臺還將收取各種服務費，以及滯納金。記者對部分平臺的綜合年利率進行了統計，發現如果平臺單獨計算利息和手續費，利率并不高，但如果包括手續費和其他費用，以某平臺工資貸款為例，其工資貸款產品提供的貸款額度為1000-5000元，利息為0.03%/天，服務費為0.27%/天，平臺運營費為6%/筆，年利率遠高于100%。貸款時扣除運營費。如果貸款是2000元，平臺在收到貸款時提取6%的運營費。實際到位1880元，貸款30天，到期歸還2180元。計算出的綜合年利率為194%，網貸天涯CEO田偉英告訴記者，目前現金貸款的商業模式是通過高貸款利率來抵消高壞賬率，從而獲得高利潤。”目前，我們計算的現金貸款平臺壞賬率約為20%-40%。”現金貸款的賺錢方式也受到許多資本方的青睞。據公開資料不完全統計，僅在2017年，多家現金貸款平臺除了高利率覆蓋高壞賬外，還獲得了融資，高再借款率是現金貸款平臺賺錢的另一個原因。前海信貸研究所負責人告訴記者，由于流動成本、風險控制成本和運營成本的存在，現金貸款客戶通常在頭兩個月內不賺錢，從第三個月開始，“第一筆錢就不能再貸款了”。一位資深消費金融行業人士也表示，“不需要進行風險控制，也沒有客戶獲取成本，而且有很大的利潤空間。平臺再借款率一般可達到60%或70%。這批借款人經常缺錢，每月會再借款一兩次。”專家：一些平臺鉆法律漏洞在現金貸款高利率覆蓋高壞賬的模式下，出現了一系列社會問題。4月11日，中國銀監會發布《指導意見》，首次要求現金貸款，要求嚴格執行民間借貸利率最高法的有關規定，并根據最高法關于民間借貸利率的規定，禁止非法高利貸和暴力收取，24%以內的貸款受法律保護，36%以上的貸款不受法律保護，24%至36%由雙方協商解決。目前，現金借貸平臺除了收取利息費外，還將收取服務費，即利率加上服務利率往往遠遠超過民間借貸36%的上限鄧建鵬，中央民族大學法學院教授、中國互聯網金融創新研究院副院長對《每日經濟新聞》記者表示，平臺利息加服務費超過36%的利率監管，意在規避法律約束，依法鉆法律漏洞東吳證券研究報告認為，如果銀監會認定現金貸款手續費為利息，并嚴格控制年利率在36%以下，現金貸款市場短期內將面臨較大沖擊。手續費是否計入利息需要密切跟蹤出臺的具體監管措施上述消費金融業人士表示，該政策只對利率進行了明確規定，并未對服務費作出限制，這也是業內人士非常關注的問題，此外，他表示，“其他國家沒有統一的標準。有些國家是完全自由化的，比如英國，它規定利息等所有費用都不能超過本金。如果綜合利率不能超過36%，現金貸款幾乎沒有利潤空間。”我們需要從不同的角度來看待現金貸款的高利率。例如，如果我們借500元，我們需要還20元或25元。利率確實很高，但消費者沒有把它轉換成絕對值的意識。還有一點。如果我想再次查看您（平臺）的信用驗證信息，5-10元就可以了。如果平臺的年資本成本是12%，那么信用成本和資本成本都很高，加上短信等運營成本。”上述消費金融行業人士進一步分析稱，田偉英表示，目前現金貸款平臺的利率差異是由于相應的用戶群體差異所致。低利率平臺的優質客戶獲得能力強，審批嚴格。上述消費金融行業人士認為，多數高利率平臺客戶素質較差，其利潤也來自于高利率與壞賬的高息差，而高利率、高壞賬的模式肯定是不可持續的，去年的平臺不是大流量平臺，而是純現金貸款平臺。”其次，如果企業具有流動優勢或能夠進入市場，獲得客戶的成本較低，資金成本還可以，還是有很好的機會的。”田偉英表示，目前現金貸款整體規模足夠大，現金貸款的競爭不僅是技術能力的競爭，更是客戶獲取能力的競爭。獲取客戶的成本會增加平臺利潤的損失，因此很多小額現金貸款平臺會逐漸被市場淘汰，而隨著市場化競爭格局的出現，高利率也會逐漸變低。

« 廣東警方搗毀多起網絡傳銷案件，涉案金額超過40億元 | BAT爭霸戰：百度將在哪里退出騰訊，并在未來穩定阿里巴巴？ »